[시장분석] 2020 유망종목분석 ⑥ 커뮤니케이션 서비스 - EA, 페이스북, 애플

2020년 성공투자를 위한 핵심 업종 10개 분석 ⑥

은행, 소프트웨어 클라우드, 반도체 

퍼블릭 클라우드, 방위산업

커뮤니케이션 서비스, 의료기기

전자결제, 제약, 의료보험 등 10개 업종 대표종목 분석

6. 커뮤니케이션 서비스

커뮤니케이션 서비스는 통신, 소셜미디어, 게임, 온라인 스트리밍 서비스 등을 포함하는 업종이다. 4차 산업혁명이 인류의 노동시간을 감소시킨다면 자연스럽게 이러한 서비스에 대한 소비는 더욱 늘어날 것이다. 따라서 장기적으로 유망한 업종이라고 생각한다. 그렇다면 어떤 종목들에 주목해야 할까? 

일렉트로닉 아츠 (EA) 

축구게임 FIFA 시리즈로 유명한 일렉트로닉 아츠(Electronic Arts)를 이분야 Top Pick으로 꼽고싶다. 최근 구글이 구독형 온라인 게임 서비스인 스타디아를 런칭한 것처럼 향후 게임 분야도 기존의 영구 라이센스 소유방식에서 클라우드 기반 월 구독형 서비스로 바뀔 것으로 예상되기 때문이다. 이렇게 되면 굳이 고가의 PC나 게임기기 없이 누구나 고품질의 게임을 즐길수 있게 되므로 진입장벽이 낮아지고 게임을 즐기는 인구도 증가하여 시장 자체가 커질 가능성이 높다. EA역시 EA Access라는 클라우드 서비스를 통해 이 시장에 진출했는데 향후 애플, 구글 등과의 제휴를 통해 좀 더 공격적인 확장도 가능할 것 같다. 또한 2020년 유럽에서는 유로 2020이 열린다. 이러한 국제적인 이벤트는 EA의 FIFA게임 판매량 증대에도 좋은 영향을 미칠 것이다. 무엇보다 EA는 게임업체 중 가장 저평가되어 있다는 생각이다. 게임 역시 좋은 컨텐츠가 결국 그 회사의 경쟁력인데 EA는 NFL, NHL, FIFA 온라인 등의 스포츠게임 뿐만아니라 스타워즈, 심시티 등 역사가 오래된 유명 게임도 다수 보유하고 있음에도 현재 PER이 22배 수준에 불구하다. 매분기 3억달러 가량의 자사주도 꾸준히 매입하는 등 주주환원도 훌륭한 EA는 지금이 투자에 적기라고 생각한다. 

페이스북 (Facebook) 

페이스북은 FAANG의 대표종목으로서 수익율도 가장 높은편이었으나 작년 한해 개인정보 유출로 한차례 홍역을 치루며 상장이후 처음으로 주가가 급락하였다. 하지만 올해 시장의 기대를 초과하는 실적을 거두었고 가입자수 역시 우려와 다르게 지속적으로 늘어나면서 올해는 시장을 거의 2배 아웃퍼폼하였다. 페이스북은 인스타그램, 왓츠앱과 통합해서 월간 거의 30억명이 사용하는 플랫폼을 가진 이분야 자타공인 최강자이다. 그럼에도 현재 수익의 대부분은 광고를 통해서만 얻고 있다. 바로 이 부분이 페이스북의 투자 포인트인데 광고 이외의 수익화 모델이 많이 있지만 아직 구체화 시키고 있지 않아 향후 가능성이 무궁무진하다는 점이다. 게임, 쇼핑, 선물, 전자결제(최근에 런칭하기는 했지만) 등 30억명을 가진 플랫폼 자이언트가 앞으로 무슨 비지니스를 진행할지 많은 주주들은 큰 기대를 하고 있다. 

 

애플 (APPLE) 

애플은 IT 업종에 속해 있지만 내년도 투자포인트는 서비스 부문에 있다고 판단되어 이 섹터의 관심종목으로 선정하였다. 애플은 전년도 중국시장 판매량 둔화로 주가가 급락하였는데 올해 출시된 아이폰 11의 선전과 서비스 및 웨어러블 기기의 매출이 큰 폭 늘면서 올해 주가가 무려 80% 넘게 상승하였다. 애플은 지난 11월 애플 TV를 출시하면서 서비스 부문을 더욱 확장하였다. 이와 함께 애플은 뉴스, 게임, 클라우드, 뮤직, 페이(카드)등 아이폰이라는 강력한 플랫폼을 기반으로 다양한 수익화 모델을 개발하고 있다. 팀쿡 CEO가 예전에 밝혔듯이 애플은 중기적으로 전체 매출의 30% 이상을 서비스 부문에서 올리는 것을 목표로 하고 있다. 서비스 부문은 마진율이 높기 때문에 매출 증가 이상으로 이익이 증가한다. 따라서 애플이 많이 올랐다고 두려워할 것이 아니라 애플 주식이 없음을 두려워해야 할 때가 온 것 같다. 어쩌면 올해의 상승은 향후 폭발적 상승의 시작에 불과할지도 모른다.